اضغط هنا لدخول قناة جامعة الملك فيصل
أزرار التنقل بين مناقشات المادة ⤵️
🔖 السؤال
س 1 : اشرح مجالات الإدارة المالية؟
📝 الجواب
- المالية العامة: تمارس الحكومة هذا النوع من المالية، إذ أنها تقوم بتحصيل الأموال من عدة مصادر عن طريق الضرائب والجمارك والرسوم وغيرها .
- تحليل الاستثمار في الأوراق المالية: يقوم محلل الاستثمار في الأسهم والأوراق واستخدام وسائل متخصصة تهدف إلى زيادة العائد من هذه الاستثمارات وتقليل المخاطر.
- المالية الدولية: يهتم هذا النوع من المالية بدراسة تدفق الأموال بين الدول وتطوير الأدوات اللازمة للتعامل مع المشاكل التي تتعلق بإدارة تلك الأموال مثل أسعار الصرف والفوائد والتضخم، كما تهتم بصادرات وواردات البلد من سلع.
- المؤسسات المالية: يهتم بدراسة تكوين رأس المال والمنشآت التي تقوم بوظيفة السياسة المالية والنقدية في الاقتصاد، ومن بين هذه المنشآت البنوك التجارية، وشركات التمويل، والبنوك المتخصصة، وصناديق الاستثمار المختلفة التي تعمل على تجميع المدخرات من الأفراد والمؤسسات وتوفيرها كمصادر تمويل للمستثمرين.
- الإدارة المالية للمنشأة: تضم مجموعة من الأدوات والطرق التي تم تطويرها بغية مساعدة إدارة المنشأة في تحديد مصادر التمويل المناسبة للاستثمار وما هي المشروعات التي يمكن الدخول فيها والتي تحقق عائدا مجزيا على رأس المال؟
اضغط هنا لدخول قناة جامعة الملك فيصل
أزرار التنقل بين مناقشات المادة ⤵️
🔖 السؤال
س 2 : التحليل المالي للشركات أحد الأدوات المستخدمة في تفسير الوضع للشركات في أسواق المال. تكلم عن هذه الأداة.
📝 الجواب
يعتبر أسلوب النسب المالية من أكثر الأدوات والطرق المالية استخداماً في التحليل المالي. والهدف من استخدام النسب المالية لنجاح التحليل المالي لابد من التركيز على تلك النسب ذات العلاقة القوية بالأداء المالي للمنشأة. ويعتمد اختيار النسب المالية على الهدف من التحليل المالي وعلى المستفيد من هذا التحليل.
اضغط هنا لدخول قناة جامعة الملك فيصل
أزرار التنقل بين مناقشات المادة ⤵️
🔖 السؤال
س 3 : تسعى نسب الأسهم أو السوق من خلال حسابها إلى توفير المعلومات المتعلقة بإيرادات المنشأة وتأثيرها على السهم، كيف ذلك ؟
📝 الجواب
- نصيب السهم من الأرباح المحققة (EPS):
- نسبة سعر السهم إلى نصيب السهم من الأرباح المحققة (المضاعف):
نصيب السهم من الأرباح المحققة = صافي الربح (الربح بعد الفوائد والضرائب) ÷ عدد الأسهم العادية نصيب السهم من الأرباح المحققة = (54500 - 3000 ) ÷ 6000 = 8.6 ريال للسهم الواحد. وهو عبارة عن الأرباح المتوفرة للشركة والتي يمكن توزيعها على المساهمين أو توزيع جزء منها وإعادة استثمار الجزء الآخر لصالحهم.
نسبة سعر السهم إلى نصيب السهم من الأرباح المحققة = سعر السهم السوقي / الأرباح المحققة بالسهم. =20/8.6 =2.3
وتعتبر هذه النسبة من النسب الهامة في تقييم الأسهم في سوق الأوراق المالية ؛ لكونها تأخذ في الحسبان الأرباح بعد الضرائب وسعر السهم في السوق وتحاول ربط نصيب السهم من الأرباح المحققة مع نشاط السهم في سوق الأوراق المالية
اضغط هنا لدخول قناة جامعة الملك فيصل
أزرار التنقل بين مناقشات المادة ⤵️
🔖 السؤال
س 4 : من وجهة نظرك ما الفوائد التي تجنيها المنشأة من التخطيط المالي؟
📝 الجواب
- موسمية في المبيعات : المنشأة التي تتسم مبيعاتها بالموسمية تزداد مبيعاتها خلال الموسم وينتج عن ذلك زيادة ف حجم المخزون قبل بداية الموسم.
- طبيعة الدورة التجارية: خلال فترة الرواج والازدهار الاقتصادي ترتفع مبيعات المنشأة وبالتالي تكون المنشأة في حاجة لتأمين أموال إضافية لمقابلة الزيادة في حجم الاستثمار في المخزون والذمم المدينة والنقدية.
- معدل النمو لدى المنشأة : المنشآت التي تتمتع بمعدل نمو مطرد تكون أكثر حاجة من غيرها لتدبير أموال إضافية لتمويل عملياتها، خاصة إذا كانت المنشأة تعمل بكامل طاقتها الإنتاجية، يمكن الحصول على هذه الأموال من مصادر داخلية وخارجية.
اضغط هنا لدخول قناة جامعة الملك فيصل
أزرار التنقل بين مناقشات المادة ⤵️
🔖 السؤال
س 5 : ما المقصود بعبارة "ريال اليوم لا يساوي ريال الغد” عند الحديث عن القيمة الزمنية للنقود ؟
📝 الجواب
لأن ريال اليوم يمكن أن يتم استثماره وبالتالي تحقيق عوائد إضافية.
اضغط هنا لدخول قناة جامعة الملك فيصل
أزرار التنقل بين مناقشات المادة ⤵️
🔖 السؤال
ما الفائدة التي تجنيها المنشأة أو المشروع من حساب القيمة الحالية للتدفقات النقدية في مختلف الحالات؟
📝 الجواب
قريبآ
اضغط هنا لدخول قناة جامعة الملك فيصل
أزرار التنقل بين مناقشات المادة ⤵️
🔖 السؤال
س 7 : ناقش أهمية الموازنة الرأسمالية للمشروعات الاستثمارية الجديدة.
📝 الجواب
- معظم المنشآت تهتم بوضع سياسات إدارية تحكم تخطيط الاستثمارات الرأسمالية وإدارتها للوصول إلى أفضل القرارات المتعلقة بهذه الاستثمارات.
- تعتبر القرارات الاستثمارية من أهم القرارات المالية، كونها تتعلق بفترات زمنية طويلة.
- صعوبة التنبؤ بالمستقبل البعيد على وجه الدقة، يجعلها قرارات محفوفة بالمخاطر.
- عملية اتخاذ القرارات المتعلقة بالموازنة الرأسمالية وطرق تحليليها ذات طبيعة مالية.
اضغط هنا لدخول قناة جامعة الملك فيصل
أزرار التنقل بين مناقشات المادة ⤵️
🔖 السؤال
س 8 : لماذا تلجأ المنشأة إلى إجراء تقييم مالي للمشروعات الاستثمارية، وكيف ذلك ؟
📝 الجواب
- يلجأ أصحاب رؤوس الأموال للمفاضلة بين المشاريع عند عدم كفاية الموازنة. وتقوم الموازنة الرأسمالية على مفهوم التكلفة والمنفعة + في حالة تفوق المنافع على التكاليف نقبل المشروع + في حالة تفوق التكاليف على المنافع نرفض المشروع.
- كيف ذلك : للحكم على المشاريع نلجأ إلى استخدام بعض المعايير التمييز بين المشروعات المقبولة وغير المقبولة (ذات الجدوى والعديمة الجدوى).
اضغط هنا لدخول قناة جامعة الملك فيصل
أزرار التنقل بين مناقشات المادة ⤵️
🔖 السؤال
س 9 : من وجهة نظرك ما أهم طرق خصم التدفقات النقدية في تقييم المشروعات الاستثمارية. ولماذا ؟
📝 الجواب
طريقة معدل العائد الداخلي لأنها تأخذ في الحسبان القيمة الزمنية للنقود، وتدخل في حساباتها جميع التدفقات النقدية وتعطي افتراض بأن معدل الخصم معروف مسبقاً ومحدد من خارج المنشأة، فكرة جيدة عن ربحية المشروع، وهي عبارة عن نسبة وليست قيمة مطلقة للمشروع.
اضغط هنا لدخول قناة جامعة الملك فيصل
أزرار التنقل بين مناقشات المادة ⤵️
🔖 السؤال
س 10 : ما الفرق بين التقييم المالي للمشروعات باستخدام طرق الخصم والتقييم كل من معامل معادل التأكد ومعدل الخصم المعدل ؟
📝 الجواب
- طرق الخصم: تأخذ بمبدأ القيمة الزمنية للنقود في الاعتبار، حيث يتم خصم التدفقات النقدية من المشروع بمعدل خصم مناسب عند تقويمها للمشروع الاستثماري ومن طرقها:
- طريقة صافي القيمة الحالية.
- طريقة فترة الاسترداد المخصومة.
- طريقة مؤشر الربحية أو دليل الربحية.
- طريقة معدل العائد الداخلي.
- طريقة معامل معدل التأكد : تعمل هذه الطريقة على معالجة المخاطر عند تقييم المشروعات الاستثمارية من خلال إتاحة الفرصة للقائم على أمر تقويم هذه المشروعات بتعديل التدفقات النقدية غير المؤكدة لتصبح مؤكدة.
- طريقة الخصم المعدل : يقوم على تعديل معدل الخصم من أجل أخذ المخاطرة في الاعتبار بهدف الوصول إلى معدل خصم يعكس المخاطرة التي ينطوي عليها المشروع تحت الدراسة والتقويم. وكلما كان المشروع أكثر مخاطرة كلما ارتفع معدل الخصم المعدل، وكلما تدنى صافي القيمة الحالية.
اضغط هنا لدخول قناة جامعة الملك فيصل
أزرار التنقل بين مناقشات المادة ⤵️
🔖 السؤال
س 11 : اشرح نظريا طريقة شجرة القرارات في التقييم المالي للمشروعات، ولماذا سميت بهذا الاسم ؟
📝 الجواب
يقوم أسلوب شجرة القرار على الاحتمالات ويهدف إلى إيجاد القيمة المتوقعة للتدفقات النقدية أخذا بعين الاعتبار الاحتمالات والعائدات الممكنة من المشروع خلال العمر الافتراضي. مثال : تواجه شركة الصناعات المتحدة مشكلة المفاضلة بين خيارين: الأول: إقامة مصنع آلي Full Automatic بتكلفة 60 مليون ريال.
اضغط هنا لدخول قناة جامعة الملك فيصل
أزرار التنقل بين مناقشات المادة ⤵️
🔖 السؤال
س 12 : ما التكاليف المترتبة على الاحتفاظ بنقدية زائدة عن الحد المطلوب لدى المنشأة ؟
📝 الجواب
- تكاليف زيادة النقدية عن الحد المطلوب ويعبر عنها بتكلفة الفرصة البديلة.
- تكاليف الناتجة من انخفاض مستوى النقدية عن الحد المطلوب : ويعبر عنها بتكاليف الصفقة التي يجب أن تقوم بها المنشأة من أجل تدبير النقدية (الاقتراض، بيع الأوراق المالية).
اضغط هنا لدخول قناة جامعة الملك فيصل
أزرار التنقل بين مناقشات المادة ⤵️
🔖 السؤال
س 13 : من وجهة نظرك فيما تكمن أهمية الاستثمار في الذمم المدينة؟
📝 الجواب
- تحديد المستوى الأمثل في الذمم المدينة بحيث لا تؤثر الزيادة في المبيعات الآجلة إلى إضعاف المركز المالي للمنشأة بصورة عامة وموقف السيولة بصفة خاصة، الأمر الذي قد ينعكس سلبا على سياسة الاستثمار التي تنتهجها المنشأة.
- زيادة العائد على رأس المال المستثمر في الذمم المدينة والعمل على تقليل التكاليف المرتبطة بإدارة الذمم المدينة.
اضغط هنا لدخول قناة جامعة الملك فيصل
أزرار التنقل بين مناقشات المادة ⤵️
🔖 السؤال
س 14 : اشرح التكاليف المرتبطة بإدارة الذمم المدينة.
📝 الجواب
- تكلفة التحصيل : تشمل هذه التكلفة النفقات التي تدفعها المنشأة من أجل تحصيل الذمم المدينة، وتتمثل هذه النفقات في إنشاء قسم خاص للتحصيل وتخصيص موظفي للتحصيل أو استئجار مكتب متخصص يتولى تحصيل الذمم المدينة نيابة عن المنشأة مقابل رسوم معينة.
- تكلفة رأس المال : إن الأموال المستثمرة في الذمم المدينة ليس لها عائد فوري، وإن المبالغ التي تم استثمارها في هذه الحسابات ثم استقطاعها من استثمارات أخرى تدر على المنشأة عائداً، وبالتالي يمكن اعتبار هذا العائد مفقودا بالنسبة للمنشأة، وتزيد هذه التكلفة بزيادة متوسط فترة التحصيل.
- تكلفة التأخير في تحصيل الذمم المدينة في كثير من الأحيان يتقاعس بعض العملاء عن تسديد التزاماتهم في الوقت المحدد، مما يحدو بالمنشأة لاتخاذ بعض الخطوات أو الإجراءات لتحصيل مبيعاتها الآجل، وتشمل هذه الإجراءات تكثيف المراسلات البريدية والهاتفية والزيارات المتكررة واللجوء الى القضاء إذا لزم الأمر. وهذه الإجراءات تمثل تكاليف إضافية بالنسبة للمنشأة.
- تكلفة الديون المعدومة: قد يتعرض بعض العملاء إلى صعوبات مالية تؤدي إلى إعلان حالة الإفلاس، وبالتالي لا يستطيع العميل دفع ما عليه من مستحقات . وفي هذه الحالات تتعامل المنشأة مع هذه المستحقات على أنها ديون معدومة يصعب استردادها .